日前，西門(mén)子、霍尼韋爾、艾默生、ABB集團(tuán)、施耐德電氣等多家外資工業(yè)自動(dòng)化巨頭相繼公布了2024年財(cái)年或2025Q1業(yè)績(jī)，除了全球市場(chǎng)的表現(xiàn)外，它們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的情況也進(jìn)行了重要說(shuō)明。不僅如此，部分巨頭還對(duì)2025年做出了新布局和新規(guī)劃，讓我們一起來(lái)看看具體情況。

西門(mén)子

西門(mén)子2025財(cái)年第一季度(截至2024年12月31日)財(cái)報(bào)表現(xiàn)優(yōu)異，營(yíng)收同比增長(zhǎng)3%至184億歐元，訂單總額為201億歐元，同比下降8%，但仍保持了1.09的賬單比率，并創(chuàng)下1180億歐元的歷史最高訂單積壓量。工業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為25億歐元，同比下降8%，利潤(rùn)率從15.8%降至14.1%。凈利潤(rùn)飆升至39億歐元，主要得益于21億歐元的Innomotics出售收益。集團(tuán)自由現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)60%至16億歐元，其中工業(yè)業(yè)務(wù)自由現(xiàn)金流從13億歐元增至17億歐元。

在業(yè)務(wù)表現(xiàn)方面，自動(dòng)化和軟件業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)顯著訂單增長(zhǎng)。自動(dòng)化業(yè)務(wù)訂單增長(zhǎng)6%，軟件業(yè)務(wù)訂單增長(zhǎng)15%，其中電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出，訂單增長(zhǎng)超過(guò)30%。產(chǎn)品生命周期管理(PLM)業(yè)務(wù)訂單增長(zhǎng)8%。盡管工廠自動(dòng)化領(lǐng)域受庫(kù)存調(diào)整影響，訂單下降19%，但軟件業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)了整體增長(zhǎng)，并展現(xiàn)出強(qiáng)勁的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化能力。西門(mén)子為全年增長(zhǎng)奠定了良好基礎(chǔ)。

霍尼韋爾

霍尼韋爾2024年全年銷售額達(dá)384.98億美元，同比增長(zhǎng)5%，內(nèi)生式銷售額增長(zhǎng)3%(剔除龐巴迪協(xié)議影響后為4%)，超出預(yù)期。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)5%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率保持穩(wěn)定，部門(mén)利潤(rùn)增長(zhǎng)1%(剔除龐巴迪協(xié)議影響后為6%)，部門(mén)利潤(rùn)率收縮90個(gè)基點(diǎn)(剔除影響后為20個(gè)基點(diǎn))，主要得益于工業(yè)自動(dòng)化長(zhǎng)周期業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

展望2025年，霍尼韋爾預(yù)計(jì)銷售額為396億至406億美元，內(nèi)生式銷售額增長(zhǎng)2%至5%。部門(mén)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)為23.2%至23.6%，增長(zhǎng)60至100個(gè)基點(diǎn)。調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)為10.1至10.5美元，同比增長(zhǎng)2%至6%。運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流預(yù)計(jì)為67億至71億美元，自由現(xiàn)金流為54億至58億美元。剔除龐巴迪協(xié)議影響后，內(nèi)生式銷售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1%至4%，部門(mén)利潤(rùn)率同比下降10至30個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后每股收益同比下降2%至增長(zhǎng)2%。公司預(yù)計(jì)個(gè)人安全防護(hù)設(shè)備業(yè)務(wù)的出售將在年中完成。

另外，霍尼韋爾宣布其董事會(huì)已完成全面的業(yè)務(wù)組合評(píng)估，決定將分拆自動(dòng)化和航空航天業(yè)務(wù)。此次分拆，加上此前宣布的高性能材料業(yè)務(wù)分拆計(jì)劃，將產(chǎn)生三家具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的上市公司，擁有獨(dú)特的戰(zhàn)略和增長(zhǎng)動(dòng)力。分拆計(jì)劃將于2026年下半年完成，將以對(duì)霍尼韋爾股東免稅的形式進(jìn)行。

艾默生

艾默生近日公布了2025財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)，并更新了全年展望。第一季度凈銷售額達(dá)41.75億美元，同比增長(zhǎng)1%，稅前利潤(rùn)率從4.2%大幅提升至18.6%，創(chuàng)歷史新高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流飆升75%至7.77億美元。盡管整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的擔(dān)憂成為潛在風(fēng)險(xiǎn)。

艾默生的強(qiáng)勁表現(xiàn)得益于工業(yè)技術(shù)組合優(yōu)化和高效運(yùn)營(yíng)管理。調(diào)整后EBITA達(dá)11.69億美元，利潤(rùn)率提升至28.0%。CEO Lal Karsanbhai表示，公司展現(xiàn)了強(qiáng)勁的運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)，并對(duì)全年增長(zhǎng)保持樂(lè)觀，尤其是液化天然氣(LNG)市場(chǎng)的10億美元訂單機(jī)會(huì)，有望成為重要增長(zhǎng)引擎。

然而，中國(guó)市場(chǎng)前景充滿不確定性。盡管中國(guó)在能源轉(zhuǎn)型和基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)領(lǐng)域潛力巨大，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能影響長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。混合與流程自動(dòng)化市場(chǎng)需求波動(dòng)較大，大型項(xiàng)目的推遲或縮減增加了不確定性。此外，艾默生的全球軟件組合(包括AspenTech投資)在中國(guó)市場(chǎng)的落地仍需時(shí)間，業(yè)內(nèi)人士建議加強(qiáng)本地化軟件和自動(dòng)化解決方案的融合，以提升競(jìng)爭(zhēng)力。

ABB集團(tuán)

2023年全年?duì)I收達(dá)329億美元，同比增長(zhǎng)2%(按可比基礎(chǔ)計(jì)算增長(zhǎng)3%)，運(yùn)營(yíng)EBITA為59.68億美元，同比增長(zhǎng)10%。其中，電氣化業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)EBITA增長(zhǎng)19%，成為主要驅(qū)動(dòng)力。在戰(zhàn)略布局方面，ABB通過(guò)多宗收購(gòu)進(jìn)一步拓展低碳解決方案和相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)每年新增收入約2億美元。同時(shí)，公司持續(xù)投資工業(yè)仿真軟件和實(shí)時(shí)電力基礎(chǔ)設(shè)施分析技術(shù)等初創(chuàng)企業(yè)，強(qiáng)化技術(shù)領(lǐng)先地位。

展望2025年，CEO Morten Wierod表示將繼續(xù)推進(jìn)“ABB Way”運(yùn)營(yíng)模式，提升責(zé)任性、透明度和效率。公司預(yù)計(jì)第一季度營(yíng)收將實(shí)現(xiàn)中位數(shù)的單一數(shù)字增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)EBITA利潤(rùn)率保持穩(wěn)定。全年有望實(shí)現(xiàn)正向訂單收入比、中位數(shù)營(yíng)收增長(zhǎng)以及運(yùn)營(yíng)EBITA利潤(rùn)率的進(jìn)一步提升。

施耐德電氣

2024年全年凈利潤(rùn)達(dá)42.7億歐元，同比增長(zhǎng)6.7%;收入增長(zhǎng)6.3%至381.5億歐元，超出市場(chǎng)預(yù)期。其中，能源管理板塊表現(xiàn)尤為亮眼，收入同比增長(zhǎng)11.5%至2490億元人民幣，主要受益于北美、印度等市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，尤其是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。

盡管中國(guó)市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，施耐德電氣通過(guò)深耕北美、拉美、中東和印度等市場(chǎng)，成功實(shí)現(xiàn)了整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司制定了2025年發(fā)展目標(biāo)，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)10%至15%的調(diào)整后Ebita有機(jī)增長(zhǎng)率，由7%至10%的有機(jī)收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率提升共同推動(dòng)。這份財(cái)報(bào)不僅彰顯了施耐德電氣在全球能源管理和自動(dòng)化領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，也展現(xiàn)了其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)力和創(chuàng)新能力。

注：各大公司財(cái)政年度的起始時(shí)間不同于自然年，因此會(huì)出現(xiàn)財(cái)政季度、年度等與自然年不一致的情況。