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一文讀懂中小科技型企業(yè):瞪羚、獨角獸、專精特新、科
技小巨人企業(yè)等

發(fā)布時間:2024-7-18     來源:科技情報參考    編輯:衡盛楠    審核:張經(jīng)緯 王靜

獨角獸企業(yè)

獨角獸企業(yè)一般指成立不超過10年;總估值>10億美元以上,少部分估值超過100億美元的未上市企業(yè)。 因其名在神話中,獨角獸形如白馬,額前有角,代表高貴、高傲和純潔。故得此獨角獸企業(yè)名稱。獨角獸企業(yè)不僅是優(yōu)質(zhì)和市場潛力無限的績優(yōu)股,商業(yè)模式更是幾乎很難被復(fù)制。2024428日舉行的中關(guān)村論壇全球獨角獸企業(yè)發(fā)布大會中《中國獨角獸企業(yè)發(fā)展報告(2024年)》顯示中國共有獨角獸企業(yè)369家。中國獨角獸企業(yè)數(shù)量超過全球獨角獸企業(yè)數(shù)量的四分之一,近一年多來新晉獨角獸企業(yè)67家,369家獨角獸企業(yè)分布在16個領(lǐng)域,人工智能和集成電路領(lǐng)域數(shù)量領(lǐng)先,獨角獸企業(yè)覆蓋了全國47個城市,北上深廣杭集聚超六成,北京以114家的數(shù)量位居全國首位。 從行業(yè)看,中國獨角獸企業(yè)分布在16個領(lǐng)域,人工智能、集成電路、醫(yī)藥健康、新消費、軟件和信息服務(wù)企業(yè)數(shù)量分列前五位,合計占比56.4%。人工智能、金融科技、電子商務(wù)是平均估值最高的三個領(lǐng)域。

牛羚企業(yè)

牛羚企業(yè)是指具有自主知識產(chǎn)權(quán),連續(xù)兩年銷售額年均增長30%以上,且最近一個會計年度銷售額達到500萬元人民幣以上的企業(yè)。這類企業(yè)被視為具有高成長性和強大的生命力,能夠克服重重困難,頑強發(fā)展。故得此牛羚企業(yè)名稱。牛羚企業(yè)需要滿足連續(xù)兩年主營業(yè)務(wù)收入增長30%以上,且最近一個會計年度的主營業(yè)務(wù)收入達到500萬元人民幣以上。這類企業(yè)通常具有較強的研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力,能夠持續(xù)進行技術(shù)研究與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)和自主研發(fā)實力。

瞪羚企業(yè)

瞪羚企業(yè)是指創(chuàng)業(yè)后跨過死亡谷以科技創(chuàng)新或商業(yè)模式創(chuàng)新為支撐進入高成長期的中小企業(yè)。瞪羚企業(yè)就是高成長型企業(yè),它們具有與瞪羚共同的特征——個頭不大、跑得快、跳得高。故此得名瞪羚企業(yè)。這些企業(yè)不僅年增長速度能輕易超越一倍、十倍、百倍、千倍以上,還能迅速實現(xiàn)IPO。通常一個地區(qū)的瞪羚企業(yè)數(shù)量越多,表明這一地區(qū)的創(chuàng)新活力越強,發(fā)展速度越快。認定范圍主要是產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域符合國家和省戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,涵蓋新興工業(yè)、新一代信息技術(shù)(含大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)與云計算、高端軟件、互聯(lián)網(wǎng))、生物健康、人工智能、金融科技、節(jié)能環(huán)保、消費升級等領(lǐng)域。 瞪羚企業(yè)的認定標準在不同國家和地區(qū)略有差異,但通常要求企業(yè)成立時間不長,且近幾年的營業(yè)收入復(fù)合增長率較高。例如,中國的瞪羚企業(yè)認定標準要求企業(yè)成立不超過5年,且近三年復(fù)合增長率不低于20%。此外,瞪羚企業(yè)還須滿足一些定性指標,如具有良好的生產(chǎn)經(jīng)營、納稅和信用情況,以及堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先的發(fā)展原則等。而且瞪羚企業(yè)有的可能會發(fā)展成為獨角獸企業(yè)。

專精特新企業(yè)

專精特新,是指企業(yè)具有專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化的發(fā)展特征。通過引導中小企業(yè)專精特新發(fā)展,進一步激發(fā)中小企業(yè)活力和發(fā)展動力,推動中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。并以專精特新中小企業(yè)為基礎(chǔ),在核心基礎(chǔ)零部件(元器件)、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、先進基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等領(lǐng)域,培育一批主營業(yè)務(wù)突出、競爭力強、成長性好的專精特新小巨人,引導成長為制造業(yè)單項冠軍。

是指采用專項技術(shù)或工藝通過專業(yè)化生產(chǎn)制造的專用性強、專業(yè)特點明顯、市場專業(yè)性強的產(chǎn)品。其主要特征是產(chǎn)品用途的專門性、生產(chǎn)工藝的專業(yè)性、技術(shù)的專有性和產(chǎn)品在細分市場中具有專業(yè)化發(fā)展優(yōu)勢。

是指采用先進適用技術(shù)或工藝,按照精益求精的理念,建立精細高效的管理制度和流程,通過精細化管理,精心設(shè)計生產(chǎn)的精良產(chǎn)品。其主要特征是產(chǎn)品的精致性、工藝技術(shù)的精深性和企業(yè)的精細化管理。

是指采用獨特的工藝、技術(shù)、配方或特殊原料研制生產(chǎn)的,具有地域特點或具有特殊功能的產(chǎn)品。其主要特征是產(chǎn)品或服務(wù)的特色化。

是指依靠自主創(chuàng)新、轉(zhuǎn)化科技成果、聯(lián)合創(chuàng)新或引進消化吸收再創(chuàng)新方式研制生產(chǎn)的,具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)品。其主要特征是產(chǎn)品(技術(shù))的創(chuàng)新性、先進性,具有較高的技術(shù)含量,較高的附加值和顯著的經(jīng)濟、社會效益。

截至2024年,中國已累計培育專精特新中小企業(yè)12.4萬家,其中專精特新小巨人企業(yè)1.2萬家

培育條件

(一)基本條件。

1.在中華人民共和國境內(nèi)工商注冊登記、連續(xù)經(jīng)營3年以上、具有獨立法人資格、符合《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》(工信部聯(lián)企業(yè)〔2011300號)的中小企業(yè),且屬于省級中小企業(yè)主管部門認定或重點培育的專精特新中小企業(yè)或其他創(chuàng)新能力強、市場競爭優(yōu)勢突出的中小企業(yè)。

2.堅持專業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略,長期專注并深耕于產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)或某一產(chǎn)品,能為大企業(yè)、大項目提供關(guān)鍵零部件、元器件和配套產(chǎn)品,或直接面向市場并具有競爭優(yōu)勢的自有品牌產(chǎn)品。

3.具有持續(xù)創(chuàng)新能力和研發(fā)投入,在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、市場營銷、內(nèi)部管理等方面不斷創(chuàng)新并取得比較顯著的效益,具有一定的示范推廣價值。

4.重視并實施長期發(fā)展戰(zhàn)略,公司治理規(guī)范、信譽良好、社會責任感強,生產(chǎn)技術(shù)、工藝及產(chǎn)品質(zhì)量性能國內(nèi)領(lǐng)先,注重綠色發(fā)展,加強人才隊伍建設(shè),有較好的品牌影響力,具備發(fā)展成為相關(guān)領(lǐng)域國際知名企業(yè)的潛力。

有下列情況之一的企業(yè),不得被推薦:申請過程中提供虛假信息的;近三年發(fā)生過重大安全、質(zhì)量、環(huán)境污染事故的;有偷漏稅或其他違法違規(guī)、嚴重失信行為的。

(二)專項條件。

1.經(jīng)濟效益。截至上年末的近2年主營業(yè)務(wù)收入或凈利潤的平均增長率達到5%以上,企業(yè)資產(chǎn)負債率不高于70%。

2.專業(yè)化程度。截至上年末,企業(yè)從事特定細分市場時間達到3年及以上;主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入達70%以上;主導產(chǎn)品在細分市場占有率位于全省前3位,且在國內(nèi)細分行業(yè)中享有較高知名度和影響力。

3.創(chuàng)新能力。企業(yè)擁有有效發(fā)明專利(含集成電路布圖設(shè)計專有權(quán),下同)2項或?qū)嵱眯滦蛯@?、外觀設(shè)計專利、軟件著作權(quán)5項及以上;自建或與高等院校、科研機構(gòu)聯(lián)合建立研發(fā)機構(gòu),設(shè)立技術(shù)研究院、企業(yè)技術(shù)中心、企業(yè)工程中心、院士專家工作站、博士后工作站等;企業(yè)在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理等環(huán)節(jié),至少1項核心業(yè)務(wù)采用信息系統(tǒng)支撐。

4.經(jīng)營管理。企業(yè)擁有自主品牌;取得相關(guān)管理體系認證,或產(chǎn)品生產(chǎn)執(zhí)行國際、國內(nèi)、行業(yè)標準,或是產(chǎn)品通過發(fā)達國家和地區(qū)產(chǎn)品認證(國際標準協(xié)會行業(yè)認證)。

(三)分類條件。

1.上年度營業(yè)收入在1億元及以上,且近2年研發(fā)經(jīng)費支出占營業(yè)收入比重不低于3%

2.上年度營業(yè)收入5000萬元(含)—1億元(不含),且近2年研發(fā)經(jīng)費支出占營業(yè)收入比重不低于6%。

3.上年度營業(yè)收入不足5000萬元,同時滿足近2年內(nèi)新增股權(quán)融資額(實繳)8000萬元(含)以上,且研發(fā)投入經(jīng)費3000萬元(含)以上,研發(fā)人員占企業(yè)職工總數(shù)比例50%(含)以上,創(chuàng)新成果屬于本通知二、重點領(lǐng)域細分行業(yè)關(guān)鍵技術(shù),并有重大突破。

隱形冠軍企業(yè)

隱形冠軍是指長期專注于某一細分行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營,具有較高市場份額的中小企業(yè)。它們通常不為公眾所熟知,但在細分市場上占據(jù)絕大部分份額,其產(chǎn)品、服務(wù)很難被模仿和超越。申報條件:登記注冊,成立3年以上,無重大安全生產(chǎn)、質(zhì)量、環(huán)保事故發(fā)生和不良誠信記錄。年企業(yè)營業(yè)收入應(yīng)在1000萬元以上,近三年年均銷售收入增長率高于10%,利稅率高于行業(yè)平均水平10%,研發(fā)投入占年銷售收入的3%以上。 主導產(chǎn)品在細分產(chǎn)品市場占有率位居全國前10位,且全省前3位。采用獨特的工藝、技術(shù)、配方或特殊原料進行生產(chǎn)(或提供特色化的銷售服務(wù)),企業(yè)細分產(chǎn)品擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)品關(guān)鍵性能指標處于國內(nèi)同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水平(不同區(qū)域細則要求會有差別)。

國家高新技術(shù)企業(yè)

高新技術(shù)企業(yè)是指在《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi),持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán),并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動,在中國境內(nèi)(不包括港、澳、臺地區(qū))注冊一年以上的居民企業(yè)。它是知識密集、技術(shù)密集的經(jīng)濟實體。有助于:

促進企業(yè)科技轉(zhuǎn)型

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本動力,高新技術(shù)企業(yè)認定政策是一項引導政策,目的是引導企業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),走自主創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新的發(fā)展道路,激發(fā)企業(yè)自主創(chuàng)新的熱情,提高科技創(chuàng)新能力。

提升企業(yè)品牌形象

可以提高企業(yè)美譽度,說明負責人具備較強的創(chuàng)新意識、較高的市場開拓能力和經(jīng)營管理水平。說明企業(yè)是國家重點支持的具有高成長性的企業(yè),具有較好的潛在經(jīng)濟效益。

享受稅收減免優(yōu)惠政策

a.經(jīng)認定的高新技術(shù)企業(yè),企業(yè)所得稅稅率降低10%,可執(zhí)行15%(認定前25%)的優(yōu)惠稅率。

b.企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用,未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的,在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上,自202311日起,再按照實際發(fā)生額的100%在稅前加計扣除;形成無形資產(chǎn)的,自202311日起,按照無形資產(chǎn)成本的200%在稅前攤銷。

提高企業(yè)市場價值

證明企業(yè)在本領(lǐng)域中具有較強的技術(shù)創(chuàng)新能力、高端技術(shù)開發(fā)能力,有利于企業(yè)開拓國內(nèi)外市場;是企業(yè)投標時的重要條件。

提高企業(yè)資本價值

政企采購優(yōu)先高新技術(shù)企業(yè)。高新技術(shù)企業(yè)是吸引地方政府、行業(yè)組織對企業(yè)實施優(yōu)惠政策和資金扶持的重要條件,也更具有吸引風險投資機構(gòu)和金融機構(gòu)的實力,從而推動企業(yè)快速投入到產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營中去。

新三板上市加分

通過高新技術(shù)企業(yè)認定的企業(yè)可以在新三板上市過程中加分。

其他

申辦瞪羚企業(yè)、政府專項資金必備的前提資質(zhì)。

企業(yè)職工教育經(jīng)費不超過工資薪金8%的部分,準許稅前扣除。

銀行收緊貸款政策時,高新企業(yè)可申辦無抵押信用貸款。

評分標準

核心自主知識產(chǎn)權(quán) 30

企業(yè)擁有的專利、軟件著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計專有權(quán)、植物新品種等核心自主知識產(chǎn)權(quán)的數(shù)量(不含商標)。

[說明]

1.由專家對企業(yè)申報的核心自主知識產(chǎn)權(quán)是否符合《工作指引》要求進行評判。

2.同一知識產(chǎn)權(quán)在國內(nèi)外的申請、登記只記為一項。

3.若知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造人與知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬人分離,在計算知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量時可分別計算。

4.專利以獲得授權(quán)證書為準。

5.企業(yè)不具備核心自主知識產(chǎn)權(quán)的不能認定為高新技術(shù)企業(yè)。

注:如果要拿到30分,必須要有6個軟件著作權(quán)登記證書或者1個發(fā)明專利或者6個實用新型專利。

科技成果轉(zhuǎn)化能力 30

3年內(nèi)科技成果轉(zhuǎn)化的年平均數(shù)需五項以上

[說明]

1.同一科學技術(shù)成果(專利、版權(quán)、技術(shù)使用許可證、注冊的軟件版權(quán)、集成電路布圖設(shè)計)在國內(nèi)外的申請只記為一項。

2.購入或出售技術(shù)成果以正式技術(shù)合同為準。

3.此項評價可計入技術(shù)訣竅,但價值較小的不算在內(nèi)。從產(chǎn)品或工藝的改進表現(xiàn)來評價技術(shù)訣竅等的價值大?。ㄆ髽I(yè)可以不披露具體內(nèi)容)。

4.技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的判斷依據(jù)是:企業(yè)以技術(shù)成果形成產(chǎn)品、服務(wù)、樣品、樣機等。

注:如果要拿到30分,必須要有12個技術(shù)開發(fā)合同或者12個技術(shù)服務(wù)合同或者12個銷售合同(分別針對不同產(chǎn)品)

研究開發(fā)的組織管理水平 20

1)制定了研究開發(fā)項目立項報告;

2)建立了研發(fā)投入核算體系;

3)開展了產(chǎn)學研合作的研發(fā)活動;

4)設(shè)有研發(fā)機構(gòu)并具備相應(yīng)的設(shè)施和設(shè)備;

5)建立了研發(fā)人員的績效考核獎勵制度。

注:以上五個小項全部齊全后,才能拿到20

成長性指標 20

此項指標是對反映企業(yè)經(jīng)營績效的總資產(chǎn)增長率和銷售增長率的評價(各占10分),具體計算方法如下:

總資產(chǎn)增長率=1/2 (第二年總資產(chǎn)額÷第一年總資產(chǎn)額+第三年總資產(chǎn)額÷第二年總資產(chǎn)額)-1

銷售增長率=1/2 (第二年銷售額÷第一年銷售額+第三年銷售額÷第二年銷售額)-1;

注:總資產(chǎn)和銷售每年是遞增的,才能達到最高20

認定條件

根據(jù)科技部、財政部、國家稅務(wù)總局20163月聯(lián)合發(fā)布了修訂《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》及《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》,高新技術(shù)企業(yè)的認定標準如下:

1)企業(yè)申請認定時須注冊成立一年以上;

2)企業(yè)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式,獲得對其主要產(chǎn)品(服務(wù))在技術(shù)上發(fā)揮核心支持作用的知識產(chǎn)權(quán)的所有權(quán);

3)對企業(yè)主要產(chǎn)品(服務(wù))發(fā)揮核心支持作用的技術(shù)屬于《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》規(guī)定的范圍;

4)企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員占企業(yè)當年職工總數(shù)的比例不低于10%;

5)企業(yè)近三個會計年度(實際經(jīng)營期不滿三年的按實際經(jīng)營時間計算,下同)的研究開發(fā)費用總額占同期銷售收入總額的比例符合如下要求:

a.最近一年銷售收入小于5000萬元(含)的企業(yè),比例不低于5%;

b.最近一年銷售收入在5000萬元至2億元(含)的企業(yè),比例不低于4%;

c.最近一年銷售收入在2億元以上的企業(yè),比例不低于3%。

其中,企業(yè)在中國境內(nèi)發(fā)生的研究開發(fā)費用總額占全部研究開發(fā)費用總額的比例不低于60%

6)近一年高新技術(shù)產(chǎn)品(服務(wù))收入占企業(yè)同期總收入的比例不低于60%;

7)企業(yè)創(chuàng)新能力評價應(yīng)達到相應(yīng)要求;

8)企業(yè)申請認定前一年內(nèi)未發(fā)生重大安全、重大質(zhì)量事故或嚴重環(huán)境違法行為。

新三板企業(yè)

企業(yè)一板通常是指主板市場(含中小板),企業(yè)二板市場則是指創(chuàng)業(yè)板市場。相對于企業(yè)一板市場和企業(yè)二板市場而言,有業(yè)界人士將場外市場稱為三板市場。三板市場的發(fā)展包括老三板市場(以下簡稱老三板)和新三板市場(以下簡稱新三板)兩個階段。老三板即2001716日成立的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng);新三板則是在老三板的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

上市條件

新三板上市條件:

1)滿足新三板存續(xù)滿兩年的條件。(有限公司整體改制可以連續(xù)計算);

2)新三板主營業(yè)務(wù)突出,具有持續(xù)經(jīng)營記錄;必須滿足的條件。

3)新三板上市公司治理結(jié)構(gòu)健全,運作條件規(guī)范;

4)新三板上市公司股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);

5)新三板上市公司注冊地址在試點國家高新園區(qū);

6)地方政府出具新三板上市掛牌試點資格確認函。

新三板上市需要滿足下列要求:

1.主體資格上市要求:新三板上市公司必須是非上市股份公司。

2.經(jīng)營年限要求:存續(xù)期必須滿兩年。

3.新三板上市公司盈利要求:必須具有穩(wěn)定的,持續(xù)經(jīng)營的能力。

4.資產(chǎn)要求:無限制。

5.主營業(yè)務(wù)要求:主營的業(yè)務(wù)必須要突出。

6.成長性及創(chuàng)新能力要求:中關(guān)村高新技術(shù),企業(yè),即將逐步擴大試點范圍到其他國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)。

代辦作用

新三板上市的作用:

1)新三板上市公司資金扶持:根據(jù)各區(qū)域園區(qū)及政府政策不一,企業(yè)可享受園區(qū)及政府補貼。

2)新三板上市公司便利融資:公司掛牌后可實施定向增發(fā)股份,提高公司信用等級,幫助企業(yè)更快融資。

3)新三板上市公司財富增值:企業(yè)及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通,實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

4)新三板上市公司股份轉(zhuǎn)讓:股東股份可以合法轉(zhuǎn)讓,提高股權(quán)流動性。

5)新三板上市公司轉(zhuǎn)板上市:轉(zhuǎn)板機制一旦確定,公司可優(yōu)先享受"綠色通道"

6)新三板上市公司公司發(fā)展:有利于完善公司的資本結(jié)構(gòu),促進公司規(guī)范發(fā)展。

7)新三板上市公司宣傳效應(yīng):樹立公司品牌,提高企業(yè)知名度。

新三板變遷

1.新三板上市公司必須是在北京,上海,天津,武漢四個城市的高新園區(qū)企業(yè)。

2.新三板上市公司凈利潤最好在1000萬以上。

3.新三板上市公司最好有自己的發(fā)明專利,最好是兩高六新類公司。

4.在北京中關(guān)村上市的公司叫新三板上市公司。在武漢,天津,上海的新三板上市公司叫做場外交易市場。

新三板暫時分為兩層:基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層。新三板掛牌公司進入創(chuàng)新層,需滿足以下條件之一:

1、最近兩年連續(xù)盈利,且年平均凈利潤不少于2000萬元(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù));最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù))。2、最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長,且年均復(fù)合增長率不低于50%;最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元;股本不少于2000萬股。

3、最近有成交的60個做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元;最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元;做市商家數(shù)不少于6家;合格投資者不少于50人。

滿足上述規(guī)定進入創(chuàng)新層的掛牌公司,還應(yīng)當滿足以下條件:

()最近12個月完成過股票發(fā)行融資(包括申請掛牌同時發(fā)行股票),且融資額累計不低于1000萬元;或者最近60個可轉(zhuǎn)讓日實際成交天數(shù)占比不低于50%。

()公司治理健全,股東大會、董事會和監(jiān)事會制度、對外投資管理制度、對外擔保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備;公司設(shè)立董事會秘書并作為公司高級管理人員,董事會秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會秘書資格證書

無論對于創(chuàng)新層還是基礎(chǔ)層股票,投資新三板都有可能為投資者帶來巨大財富,但也可能讓投資者面臨巨大風險,這也是新三板市場設(shè)置較高的投資者準入門檻的重要原因。

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)

創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場(Second-board Market)即第二股票交易市場,是與主板市場(Main-Board Market)不同的一類證券市場,專為暫時無法在主板市場上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。[1]創(chuàng)業(yè)板是對主板市場的重要補充,在資本市場占有重要的位置。中國創(chuàng)業(yè)板上市公司股票代碼以“30”開頭。

創(chuàng)業(yè)板與主板市場相比,上市要求往往更加寬松,主要體現(xiàn)在成立時間,資本規(guī)模,中長期業(yè)績等的要求上。創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點就是低門檻進入,嚴要求運作,有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會。

在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司具有較高的成長性,但往往成立時間較短規(guī)模較小,業(yè)績也不突出,但有很大的成長空間??梢哉f,創(chuàng)業(yè)板是一個門檻低、風險大、監(jiān)管嚴格的股票市場,也是一個孵化創(chuàng)業(yè)型、中小型企業(yè)的搖籃。

20091023日,中國創(chuàng)業(yè)板舉行開板啟動儀式。20091030日,中國創(chuàng)業(yè)板正式上市。

2020824日,創(chuàng)業(yè)板注冊制首批企業(yè)掛牌上市。宣告資本市場正式進入全面改革的深水區(qū),創(chuàng)業(yè)板2.0揚帆起航。

準入門檻

(一)合格投資者

1、自然人

1)客戶賬戶內(nèi)前一交易日日終資產(chǎn)總值(含資金、證券、基金、券商理財)在500萬以上;

2)兩年以上證券投資經(jīng)驗(含新三板交易經(jīng)驗)。

2、一般法人

注冊資本在人民幣500萬以上的法人或?qū)嵗U出資總額在人民幣500萬以上的合伙企業(yè)。

3、特殊法人

集合信托計劃、證券投資基金、銀行或券商理財產(chǎn)品、其他監(jiān)管部門認可的產(chǎn)品或資產(chǎn)。

(二)受限投資者

公司掛牌前股東、持有公司股份的股東、已參與新三板交易的股東。

科創(chuàng)板企業(yè)

科創(chuàng)板(The Science and Technology Innovation Board; STAR Market) ,是由國家主席習近平于2018115日在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布設(shè)立,是獨立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊,并在該板塊內(nèi)進行注冊制試點。

《實施意見》強調(diào),在上交所新設(shè)科創(chuàng)板,堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求,主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合,引領(lǐng)中高端消費,推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。

設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。通過發(fā)行、交易、退市、投資者適當性、證券公司資本約束等新制度以及引入中長期資金等配套措施,增量試點、循序漸進,新增資金與試點進展同步匹配,力爭在科創(chuàng)板實現(xiàn)投融資平衡、一二級市場平衡、公司的新老股東利益平衡,并促進現(xiàn)有市場形成良好預(yù)期。

2019613日,科創(chuàng)板正式開板;722日,科創(chuàng)板首批公司上市;88日,第二批科創(chuàng)板公司掛牌上市。

20198月,為落實科創(chuàng)板上市公司(以下簡稱科創(chuàng)公司)并購重組注冊制試點改革要求,建立高效的并購重組制度,規(guī)范科創(chuàng)公司并購重組行為,證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》

科創(chuàng)板上市要求包括提高研發(fā)投入金額、發(fā)明專利數(shù)量、營業(yè)收入增長率以及核心技術(shù)專利數(shù)量。具體而言,科創(chuàng)板對企業(yè)的上市要求進行了以下調(diào)整:

研發(fā)投入金額:最近三年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上調(diào)整為累計在8000萬元以上。這一調(diào)整反映了科創(chuàng)板對企業(yè)研發(fā)能力的更高要求,旨在鼓勵和支持那些在科技創(chuàng)新方面有持續(xù)投入的企業(yè)。

發(fā)明專利數(shù)量:應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上調(diào)整為應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利7項以上。這一變化強調(diào)了發(fā)明專利的質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)化能力,鼓勵企業(yè)將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力。

營業(yè)收入增長率:最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率達到20%”調(diào)整為達到25%”。這一要求提高了對企業(yè)成長潛力的期望,旨在吸引那些具有較高增長潛力的科技創(chuàng)新企業(yè)。

核心技術(shù)專利:形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利(含國防專利)合計50項以上調(diào)整為形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù),并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利(含國防專利)合計50項以上。這一標準的變化進一步強調(diào)了核心技術(shù)的重要性和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的可能性,鼓勵企業(yè)擁有更多的核心技術(shù)專利。

這些調(diào)整共同構(gòu)成了科創(chuàng)板對企業(yè)上市要求的新的約束條件,預(yù)計將影響眾多企業(yè)的上市計劃,同時也體現(xiàn)了科創(chuàng)板對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持和鼓勵。

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